펀드의 종류2 투자대상에 따른 분류

투자대상에 따른 분류

배당주 펀드

배당주 펀드는 펀드가 투자하는 종목에 대한 특징입니다. 일반적으로 배당성향(배당금총액/당기순이익), 배당수익률(주당배당금/주가)이 높은 종목에 투자하는 펀드를 말합니다. 따라서 각 운용사마다 배당주에 대한 정의는 달라질 수 있고 이는 펀드가 투자하는 종목이 틀려져 펀드수익률도 차이가 날 수 있습니다. 이러한 점을 제외한다면 배당주 펀드의 수익원천도 다른 펀드와 다를 바 없습니다. 즉, 주식의 배당수익과 주식의 매매차익입니다. 배당주 펀드의 주요 특징은 종목 구성시 시가총액을 전혀 고려하지 않는다는 점입니다. 예컨대, 시장내에서 삼성전자의 비중이 어찌됐건 배당주 펀드는 자기 갈 길로 갑니다. 또 다른 특징은, 배당주 펀드의 궁극적인 목표는 배당성향이 높은 종목에 장기적으로 투자하는 것입니다. 이들 종목의 특징 중 하나는 주가의 변동성이 크지 않다는 것이고, 따라서 펀드 수익률의 변동성도상대적으로 낮습니다. 그렇다고 해서 위험이 없다는 것은 아닙니다. 단지 상대적으로 낮다는 것입니다. 그리고 아무리 배당시즌이 되었다 하더라도 펀드수익률에 가장 영향을 미치는 것은 배당수익보다는 주가의 변동성입니다. 우리가 배당주 펀드로 안정적인 수익을 추구한다는 것은 장기투자를 통해 주가의 변동성 위험에서 벗어나면서 안정적인 배당수익을 거두겠다는 것입니다. 물론 이런 종목들의 주가변동성이 상대적으로 낮다라는 특징도 있습니다.

SRI펀드

SRI(Social Responsible Investment, 사회책임투자) 펀드란 사회적 책임을 다하는 기업에 투자하는 펀드를 말합니다. 즉, 투자대상 기업을 선정할 때 기업의 재무제표나 성장가능성 등 수익성은 물론 해당기업의 경영활동이 친환경적인지, 사회적 윤리에 부합한지 그리고 지배구조는 선진적인지 등을 꼼꼼히 따리는 펀드라고 할 수 있습니다. 책임 있는 투자 방식에서 고려하는 주제들은 크게 사회.윤리.환경으로 압축됩니다. 이를 구현하기 위해 소극적이거나 적극적인 방식을 사용합니다.소극적 방식은 주가 상승이 예견되더라도 담배.도박.포르노.무기생산.환경오염.부패 등과 연관된 기업에 투자하지 않는 것을 말합니다. 적극적인 방식은 주가 상승이 예상되는 기업 중 균등한 기회 보장, 다양성 확대, 재생 에너지 관련 및 친환경 기업에 우선 투자하는 것을 의미합니다. 수익보다 가치를 우선하진 않지만 최소한 동등한 입장에서 투자 활동을 한다는 측면에서 일반적인 투자와 다릅니다.

섹터펀드

섹터펀드는 지역이나 국가보다는 특정 산업분야별로 투자하는 펀드를 말합니다. 업종별 펀드라고도 불리며 바이오, 건강산업, 금융업, 통신산업, 소비재 산업 등 특정산업에 특화해 펀드를 구성합니다. 즉, 경기사이클에 따라 유망하다고 판단되는 특정 산업에만 투자하는 펀드를 말합니다. 투자대상은 바이오주, 기술주, 금융주 등 특정 업종 주식이 되기도 하고 금, 에너지, 부동산 등 실물에 투자하기도 합니다. 섹터펀드는 특정 업종에 집중하는 대신 리스크를 피하기 위해 투자 대상을 전 세계로 넓히는 게 일반적입니다. 그러나 섹터 펀드 투자는 일반적인 주식펀드 투자와 달리 세밀한 사전 검토가 필요합니다. 전 세계 주식에 분산 투자하는 글로벌주식펀드는 세계경제의 지속적인 성장을 믿는다면 장기간 묻어 두는 방식의 투자가 가능합니다. 이에 반해 섹터 펀드는 해당 업종의 현황과 전망을 분석한 뒤 투자 의사결정을 해야 하고 상황이 종료되면 신속하게 환매하는 타이밍 투자가 필요합니다. 섹터 펀드는 실물경제의 특이 현상으로 인해 수익률이 급등하다가도 조그만 상황 변화에도 수익률이 급락할 수 있기 때문입니다. 따라서 섹터 펀드는 해외 펀드에 처음 투자하는 고객보다 글로벌주식펀드에 이미 가입한 투자자가 몇 개의 섹터 펀드에 추가 투자하는 것이 올바른 방법입니다. 시중에서 판매되는 글로벌 섹터 펀드의 종류는 다양합니다. 펀드 이름으로 나눠 보면 인프라.천연자원.농수산물.원자재.럭셔리.친환경.물.금.광업 펀드 등입니다. 문제는 펀드 이름만으로 펀드의 운용 특성을 단정하기 곤란하다는 것입니다. 인프라 펀드 중에는 가스.도로.철도.항만 등 실제 공공서비스 관련 주식에 투자하는 펀드도 있고, 공공재는 물론 운송업.기계.운수장비 등 투자 범위가 더 광범위한 펀드도 있습니다. 천연자원과 원자재는 비슷하게 들리지만 일부 업종에 대한 투자 여부에 따라 구분되고, 친환경은 물.농수산물 업종과 상당 부분 중첩됩니다. 섹터 펀드의 업종 구분은 표준산업분류와 다른 경우가 많으므로 투자설명서를 꼼꼼히 읽어 봐야 해석이 가능합니다. 나아가 해당 섹터지수 및 글로벌주가지수의 10년 이상 장기 수익률 비교는 물론 업종 전망 자료를 검토한 뒤 투자 의사를 결정하는 것이 좋습니다.

부동산 펀드

부동산 펀드는 직접 투자나 주식형 펀드보다 기대수익률은 낮지만 위험도가 낮기 때문에 안정적인 투자처로 각광을 받고 있는 상품입니다. 부동산펀드는 크게 세종류로 볼 수 있는데 직접 토지를 매입한 뒤 건물을 지어 매각하는 개발형과 상업용 건물을 매입해 임대수수료를 챙기는 임대형, 일정한 이자를 받기로 하고 개발 사업에 자금을 빌려주는 대출형입니다. 국내에서 설정된 부동산 펀드 중 68%를 차지하고 있는 게 대출형 펀드이구요. 임대형은 31%, 개발형은 1%에 불과합니다. 사업 형태에 따라 기대수익률도 달라질 텐데요. 대출형의 기대수익률은 연 6~8%, 임대형은 연 7~9% 정도로 채권형 펀드보다 2~3% 정도 높은 수준입니다. 부동산 펀드에 투자할 때에는 만기가 길고 원금이 보장되지 않는다는 점을 유의해야 합니다. 부동산펀드는 대부분 환매 이후에는 계약기간동안 환매가 불가능한 폐쇄형 펀드이므로 목돈이 오랫동안 묶일 수도 있습니다. 만일 환금성을 높이고 싶다면 증시에 상장된 부동산투자회사인 리츠(REITs) 주식이나 해외부동산 재간접펀드에 투자하면 유동성을 확보하면서 투자를 할 수 있습니다. 또 부동산 펀드에 투자할 때에는 '묻지마 투자'를 하지 않도록 주의해야 합니다. 펀드 약관과 투자설명서를 꼼꼼히 읽고 구체적인 안정자치를 확인하고 해당 물건의 시공사가 믿을만한 곳인지 등을 점검해야 합니다. 또 내집을 사듯 현지 답사를 통해 입지가 좋은지, 임대가 잘 될지 등을 살펴본다면 투자성공 확률을 더욱 높일 수 있습니다.

가치주/성장주

주식형 펀드라도 어떤 종목을 편입하느냐에 따라 성장주 펀드인지 가치주 펀드인지 분류됩니다. 가치주 펀드란 수익ㆍ자산 대비 저평가 종목에 주로 투자하는 것을 의미하며, 성장주 펀드는 현재 수익성보다 미래 성장성이 높은 종목에 주로 투자하는 펀드를 지칭한다. 가치주는 실적이나 자산에 비해 기업가치가 상대적으로 저평가 됨으로써 내재가치대비 낮은 가격에 거래되는 주식을 말합니다. 따라서 평균 성장률을 상회하는 기업 가운데 미래에 기대되는 성장의 원천이나 현재의 주가에 반영되지 않은 성장요인이 주요 관심 대상인 성장형과 구분됩니다. 가치주는 보통 자산가치 우량주 정도로 해석되지만 미국을 중심으로 가치주에 대한 투자가 늘어나면서 새로운 투자형태로 관심을 끌기 시작했습니다. 가치주에 대한 인식은 비록 고성장은 아닐지라도 안정적인 성장세를 유지하면서 고배당을 실시해 주주를 중시하는 기업의 주식을 가리키는 용어로 개념이 확대되고 있습니다. 성장주는 보통 수익률 상승률이 높은 기업의 주식을 말합니다. 현재는 그다지 성장을 하고 있지는 않지만 장래 신제품이나 신기술 등이 수익에 기여할 가능성이 있는 기업의 주식도 성장주라고 할 수 있습니다. 성장주의 요건으로는 기업의 재무구조가 양호하고 동일업계에서의 시장점유율이 우월하며 영업실적의 지속적인 증가를 들 수 있습니다. 이러한 성장주와 가치주 펀드는 주가수익비율(PER).주가순자산비율(PBR) 등을 따져 이들 비율이 낮은 종목은 가치형, 중간은 혼합형, 비율이 높은 종목은 성장형으로 나누게 됩니다.

대형주/중형주/소형주 펀드

주식형 펀드는 보통 투자 대상에 따라 운용 스타일을 9가지로 구분하게 됩니다. 우선 시가 총액을 기준으로 대형, 중형, 소형 등 3개로 나눕니다. 대형주 중형주 소형주를 나누는 기준은 유가증권 시장에서의 시가총액 비중에 따른 구분인데, 대형주는 종목별 시가총액 상위 100위 이내, 중형주는 101-300위, 소형주는 301위 이하에 해당하는 종목들을 의미합니다. 하지만 제로인에서는 대형주는 시가총액 상위 5%이내, 중형주는 20% 이내, 그 외를 소형주로 분류하고 있습니다. 일반적으로 대형주는 유동 주식수가 많고 주식 분포가 고르며 기관투자가들이 많이 가지고 있어 주가의 변동폭이 중/소형주에 비해 비교적 작은 편입니다. 출처 : 펀드닥터